Olá,

Nesse post iremos analisar o Rating da Petrobras (PETR3 PETR4) usando a metodologia da Poupi Investimentos.

Vamos ver na prática como usar o Rating pra escolher qual empresa investir e para fazer a gestão das empresas que já estão na sua carteira.

A Petrobras deve ser a empresa mais conhecida no Brasil e possui 280 mil pessoas físicas como sócios. É de longe um dos maiores números de pessoas físicas participantes de uma empresa.

Será que a PETR4 ou PETR3 é uma empresa com fundamentos mínimos para eu investir? Aqui é interessante notar que abandonamos qualquer discussão política ou filosófica em relação à empresa. Vamos focar nos relatórios contábeis disponibilizados no site da CVM.

Então vamos lá!

Esses são todos os dados que são necessários para gerar o Rating de qualquer empresa. São eles:

• Receita Líquida;

• Juros Pagos;

• Depreciação e Amortização;

• EBIT – Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos;

• EBITDA – EBIT + Depreciação e Amortização;

• Dívida Bruta;

• FCO – Fluxo de Caixa Operacional;

• PL – Patrimônio Líquido;

• Caixa e

• Dividendos Pagos.

Vamos entender os Ratings:

O rating vai de Aaa que é o nível mais alto até o C que é o nível mais baixo.

Grau de Investimento
Aaa – O mais alto grau
Aa1, Aa2, Aa3 – grau alto
A1, A2, A3 – grau médio-alto
Baa1, Baa2, Baa3 – grau médio

Grau Especulativo
Ba1, Ba2, Ba2 – elementos especulativos
B1, B2, B3 – carece de características de um investimento desejável
Caa1, Caa2, Caa3 – papéis de fraca condição
Ca – altamente especulativo
C – o mais baixo rating, perspectivas extremamente fracas de atingir qualquer condição real de investimento

Essa tabela é muito importante porque ela é um guia de referência para você analisar e criar modelos de gestão da sua carteira. Como por exemplo, definir rating para a ação ficar em quarentena, rating para começar a sair da empresa, rating de alerta, etc.

Usando os dados da Petrobrás e calculando o rating para os anos de 2014, 2015,2016 e 2017 chegamos ao seguinte resultado:

Rating 2014 – B1

Rating 2015 – B2

Rating 2016 – B2

Rating 2017 – B1

Conclusão

Constatamos que a empresa Petrobrás, ações PETR3 e PETR4, está inserida no Grau Especulativo e que a empresa carece de características de um investimento desejável e está sujeita a elevado risco de crédito.

Portanto, sem emoções, sem paixões, sem discursos políticos, sem ideologias, sem preconceitos, despidos de qualquer coisa que atrapalhe a nossa análise, podemos afirmar que atualmente baseado na Análise Fundamentalista, a Petrobras, as ações de código PETR3 e PETR4 não são uma boa opção de investimento.

Qualquer dúvida sobre o Rating e se tiver alguma opinião sobre a Petrobras deixe seu comentário.

Se tiver alguma empresa que você gostaria de saber o rating deixe o seu pedido nos comentários também.

Até,

obs: interessante que em nenhum momento foi falado sobre o preço da ação. Preço da ação não tem nada a ver com o desempenho e os resultados das empresas.